****La version française suit la version anglaise****
Further to the Vialto Partners regional alert published on January 10, 2025, the Department of Finance announced on January 31, 2025, that it would be deferring the effective date of the proposed rules to January 1, 2026. CRA also announced that in accordance with this deferral, they would no longer be administering the proposed capital gains changes for the 2024 and 2025 calendar year. Although the announcement does not specifically address the stock option deduction, the originally proposed changes provided a combined threshold for capital gains and stock option income that may benefit from preferential tax treatment. As a result, we expect the deferral of the proposed changes to January 1, 2026 to apply to the stock option deduction as well.
This will provide certainty to employers in terms of withholding rates for 2024 and 2025, but does leave some open questions on 2024 T4 reporting of stock option deductions given CRA’s previously issued guidance. The change should be welcome for impacted employees, albeit there may be some individuals who accelerated gains and tax payments in anticipation of the proposed rules being applicable to 2024, who otherwise may not have done so.
The CRA has not commented explicitly on the withholding rate that should be applied to stock options, but based on the clear statement that the CRA will now administer the current enacted legislation, it would be reasonable to revert to the 50% deduction in calculating the withholding tax on eligible stock options until at least January 1, 2026.
For any employers who during 2024 have withheld tax at the 50% inclusion rate, there should no longer be a concern that they have an exposure to under-remittance penalties being charged by the CRA. For any employers who withheld tax at the higher inclusion rate during 2024, there is no action needed as the additional withholding would be credited against the employee liability on their tax return, and the employee will receive a credit for any additional tax withheld.
In the case of any 2025 tax withheld at the higher inclusion rate, it may be possible for employers to adjust for this by reducing the withholding rate on other compensation.
As employer taxes such as Canada Pension Plan (CPP) and Employer Health Tax (EHT) are not impacted by the stock option deduction, there should be no need for changes to those returns.
To date there has been no guidance on how this impacts the previously announced changes to the T4 reporting for options exercised on or after June 25, 2024. To recap, the new reporting guidance issued by CRA was:
Since the proposed changes have been deferred, the new box 90 and 91 should no longer be relevant. However, it is unclear whether employers who have already filed T4 slips with boxes 90 and 91 should amend the T4 slips, or if an adjustment will need to be made on the employee’s tax return to account for the correct stock option deduction.
The CRA indicates they “will issue forms that have been reverted to the currently enacted rate in the coming weeks.” Ideally, the CRA will also revert to the old T4 reporting of stock option benefits, prior to the February 28 T4 filing deadline. Absent corrected T4 slips, employees may be at risk of incorrectly reporting their stock option deduction. We are hopeful that further guidance on this will be forthcoming, as the T4 reporting is based on CRA guidance, which is administrative and not legislative.
On February 5, 2025, Finances Quebec announced the intention for Quebec to harmonize the Quebec tax system with the deferral of the implementation of change to capital gains inclusion rate to January 1, 2026.
This deferral means that employees eligible for a 50% deduction on their capital gains and stock options will not have the deduction restricted to the first $250,000 of such income realized on or after June 25, 2024. While this will result in lower tax liabilities for impacted employees, this may still be a frustrating situation for taxpayers who accelerated gains that they otherwise wouldn’t have on the assumption that the $250,000 rule would be an ongoing annual threshold.
The CRA has also indicated that penalty and interest relief up to June 2, 2025 will be available to impacted employees who may not be able to file their tax returns on or before the due date of April 30, 2025. It is not clear in what circumstances this relief would apply, but could be intended to reflect a situation where there was an ongoing administrative barrier to completing a tax return.
It should be noted that the government has not abandoned the proposed rules, rather it has deferred the implementation date to January 1, 2026. This new effective date would largely be dependent on the current government winning the forthcoming general election.
While the deferral of the effective date has impacts for employees and employers, it should be noted that this will also provide some degree of certainty to companies and trusts that were also impacted by the proposed rules.
Department of Finance announcement
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Chelsea Coosemans
Partner, Toronto
Dan Trinh
Partner, Vancouver
Jesse Forand
Partner, Montreal
Alex Legg
Director, Calgary
Theo Ciju
Director, Toronto
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VERSION FRANÇAISE
Suite à l’alerte régionale de Vialto Partners publiée le 10 janvier 2025, le ministère des Finances et l’ARC a confirmé dans un communiqué de presse le 31 janvier 2025, qu’en accord avec le changement de politique gouvernementale visant à reporter la date d’entrée en vigueur des règles proposées au 1er janvier 2026, il n’appliquera plus les changements proposés concernant les gains en capital pour les années civiles 2024 et 2025. Bien que le communiqué de presse ne traite pas spécifiquement de la déduction pour options d’achat de titres accordés à des employés, les changements initialement proposés prévoyaient un calcul harmonisé pour les gains en capital et les revenus d’options d’achat d’actions qui pourraient bénéficier d’un traitement fiscal préférentiel. En conséquence, nous nous attendons à ce que le report des changements proposés au 1er janvier 2026 s’applique également à la déduction pour options d’achat d’actions.
Cela apportera une certaine clarté aux employeurs en ce qui concerne les taux de retenue d’impôt pour 2024 et 2025, mais laisse certaines questions en suspens sur les feuillets T4 de 2024 concernant la déduction pour options d’achat d’actions, compte tenu des directives précédemment émises par l’ARC. Ce changement devrait être bien accueilli par les employés concernés, bien qu’il puisse y avoir des individus qui ont accéléré les gains et les paiements d’impôts en prévision de l’application des règles proposées à 2024, ce qu’ils n’auraient pas fait autrement.
L’ARC n’a pas fait de commentaires explicitement sur le taux de retenue qui devrait être appliqué aux options d’achat d’actions, mais sur la base de la déclaration claire à l’effet que l’ARC administrera désormais la législation actuellement en vigueur, il serait raisonnable de rétablir la déduction de 50 % dans le calcul de l’impôt retenu sur les options d’achat d’actions éligibles, du moins jusqu’au 1er janvier 2026.
Pour tout employeur qui, durant 2024, a retenu un impôt au taux d’inclusion de 50 %, il ne devrait plus y avoir de préoccupation quant à un risque de pénalités pour retenue insuffisante imposées par l’ARC. Pour tout employeur qui a retenu un impôt au taux d’inclusion plus élevé durant 2024, aucune action n’est nécessaire, car la retenue supplémentaire sera créditée contre la charge d’impôt de l’employé sur sa déclaration de revenus.
Dans le cas de toute retenue d’impôt en 2025 au taux d’inclusion plus élevé, il pourrait être possible pour les employeurs d’ajuster en réduisant le taux de retenue sur d’autres compensations.
Quant aux parts employeur des cotisations telles que le Régime de pensions du Canada (RPC) et l’Impôt-santé des employeurs (ISE), elles ne sont pas affectés par la déduction des options d’achat d’actions, il ne devrait pas y avoir besoin de modifications à ces déclarations.
À ce jour, il n’y a pas eu de directives sur les changements précédemment annoncés concernant le feuillet T4 pour les options exercées après le 24 juin 2024. Pour récapituler, les nouvelles directives relatives aux feuillets T4 émises par l’ARC étaient :
Étant donné que les changements proposés ont été reportés, les nouvelles cases 90 et 91 ne devraient plus être pertinentes. Cependant, il n’est pas clair si les employeurs qui ont déjà déposé des feuillets T4 avec les cases 90 et 91 devraient modifier les feuillets T4, ou si un ajustement devra être effectué sur la déclaration de revenus de l’employé pour tenir compte de la déduction correcte des options d’achat d’actions.
L’ARC indique qu’elle émettra des formulaires qui ont été rétablis au taux actuellement en vigueur dans les semaines à venir. Idéalement, l’ARC reviendra également à l’ancien feuillet T4 pour les avantages liés aux options d’achat d’actions, avant la date limite de dépôt des T4 du 28 février. En l’absence de feuillets T4 corrigés, les employés pourraient risquer de déclarer incorrectement leur déduction pour options d’achat d’actions. Nous espérons que des directives supplémentaires à ce sujet seront bientôt disponibles, car le feuillet T4 est basé sur les directives de l’ARC, qui sont administratives et non législatives.
Le 5 février 2025, Finances Québec a annoncé l’intention pour le Québec d’harmoniser le système fiscal québécois avec le report de la mise en œuvre du changement au taux d’inclusion des gains en capital au 1er janvier 2026.
Ce report signifie que les employés éligibles à une déduction de 50 % sur leurs gains en capital et options d’achat d’actions ne verront pas la déduction limitée aux premiers 250 000 $ de ces revenus réalisés le 25 juin 2024 ou après. Bien que cela entraîne une charge fiscale plus faible pour les employés concernés, cela peut encore être une situation frustrante pour les contribuables qui ont accéléré des gains qu’ils n’auraient pas autrement réalisés en supposant que la règle des 250 000 $ serait un seuil annuel récurrant.
L’ARC a également indiqué qu’un allègement des pénalités et des intérêts jusqu’au 2 juin 2025 sera disponible pour les employés concernés qui pourraient ne pas être en mesure de déposer leur déclaration de revenus à la date limite du 30 avril 2025. Il n’est pas clair dans quelles circonstances cet allègement s’appliquerait, mais il pourrait être destiné à refléter une situation où il y avait un obstacle administratif continu à la production d’une déclaration de revenus.
Il convient de noter que le gouvernement n’a pas abandonné les règles proposées, mais a plutôt reporté la date de mise en œuvre au 1er janvier 2026. Cette nouvelle date d’entrée en vigueur dépendra en grande partie de la victoire du gouvernement actuel lors des prochaines élections générales.
Bien que le report de la date d’entrée en vigueur ait des impacts pour les employés et les employeurs, il convient de noter que cela fournira également un certain degré de certitude aux entreprises et aux fiducies qui ont également été impactées par les règles proposées.
Annonce du ministère des Finances
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Jesse Forand
Associé, Montréal
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