****La versión en español sigue a la versión en inglés****
Last Sunday, August 31, 2025, the Executive Power submitted the National Budget Bill for the 2025–2029 five-year period to the Parliament.
If referred Project of Law is approved, it will take effect as of January 1, 2026, except for those provisions for which a different effective date is expressly established.
Without attempting to cover all the changes, herein are the main highlights proposed by this bill:
1) Changes in the taxation of resident individuals: The spatial scope of the tax is expanded, with Personal Income Tax (hereinafter “IRPF”) now levied also on wealth increases of assets located abroad, such as the sale of foreign shares (i.e., equity plans), among others.
2) New “window period” or “tax holiday” regime: A new regime is created for expatriates who acquire tax residency in Uruguay as of January 1, 2026, which will cover foreign sourced taxed income during the year in which they acquire tax residency and the following 10 years. After this period, they will pay personal income tax on said income at a preferential rate for the following 5 years (the rate will be 50% of the rate applicable to said income; currently, it would be 6%). The Executive Power will establish the investments that will be required in our country as of January 1, 2026, to enjoy these benefits.
It is important to note that the window period regime currently in force (without investment) may only be requested until December 31, 2025, by those eligible for it who have not yet opted by the referred regime.
3) New possibility of offsetting: The offsetting of credits from the National Health Fund (“FONASA”) with any potential debt from Personal Income Tax (“IRPF”) is provided, and vice versa. Therefore, FONASA refunds may no longer be paid when IRPF is due by the individual.
4) The Program to Promote the Attraction of Qualified Talent is created: Measures are reintroduced to attract qualified foreign talent in scientific and technological sectors. These individuals will be able to choose to pay Non-Resident Income Tax (“IRNR”) at a rate of 12%, replacing the general Personal Income Tax regime applicable to residents with progressive rates ranging from 10% to 36% and a non-taxable minimum. They will also be able to opt out of the Uruguayan social security system. This option will be subject to certain conditions and will have a time limit.
5) A new tax is created: the Qualified Domestic Minimum Top-up Tax (QDMTT): To align the Uruguayan tax system with the Pillar 2 program developed by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) at the corporate tax level, the QDMTT is created. This tax is structured as a minimum taxation mechanism, establishing that income earned in Uruguay by entities located in Uruguay that are part of multinational groups, with consolidated revenues equal to or greater than €750 million, is taxed at an effective rate of 15%.
It is important to mention that following the submission of the bill, each Chamber of the Legislative Power has 45 days for its consideration and approval. If the bill approved by one Chamber is modified by the other, the Chamber that approved it first will have 15 days to review the amendments. Once the proposed changes have been rejected, or after the 15-day period has elapsed, the bill will be passed to the General Assembly (a meeting of both chambers), which will also have 15 days to consider it. Therefore, it is possible that changes to the bill may arise during the parliamentary process, and that it may not be approved as proposed by the Executive Power.
Our team will continue monitoring the approval process and we will keep you updated on how it may impact the current and future international mobility processes involving Uruguay.
As the new bill heavy impacts the mobility processes of those with any Uruguayan ties, the Vialto Partners team can assist in preparing studies and calculations to determine the additional cost the tax increase and tax offsetting changes may bring.
For a deeper discussion on the above, please reach out to your Vialto Partners point of contact, or alternatively:
Flávia Fernandes
Partner
Antonieta Rodríguez Mosquera
Senior Manager
El pasado domingo 31 de agosto de 2025 el Poder Ejecutivo presentó al Parlamento el Proyecto de Ley de Presupuesto Nacional para el quinquenio 2025–2029. La presente ley regirá a partir del 1º de enero de 2026, salvo en aquellas disposiciones para las cuales, en forma expresa, se establezca otra fecha de vigencia.
Sin pretender abarcar todas las modificaciones, a continuación, destacamos algunas de las medidas tributarias planteadas por el Proyecto:
1) Cambios en la tributación de personas físicas residentes: Se amplía el alcance espacial del impuesto pasándose a gravar con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (en adelante “IRPF”) los incrementos patrimoniales del exterior, como ser la venta de acciones extranjeras, equity plans, entre otros.
2) Nuevo régimen de “período ventana” o “tax holiday”: Se crea un nuevo régimen para los impatriados que adquieran residencia fiscal en Uruguay a partir del 1 de enero de 2026, que cubrirá las rentas gravadas de fuente extranjera, durante el año que obtengan la residencia fiscal y los 10 años siguientes. Luego de transcurrido ese período, tributarán IRPF por dichas rentas a una tasa preferencial durante los 5 años siguientes (la tasa será el 50% de la tasa que resulte aplicable a dichas rentas, hoy en día implicaría 6%). El Poder Ejecutivo establecerá las inversiones que se necesitarán hacer en nuestro país a partir del 1 de enero de 2026 para poder gozar de estos beneficios.
Es importante destacar que el régimen de período ventana actualmente vigente (que no requiere realizar inversiones) podrá solicitarse únicamente hasta el 31 de diciembre de 2025, por aquellos que sean elegibles para optar a este régimen y aún no lo hayan hecho.
3) Nueva compensación de créditos y deudas: Los créditos del Fondo Nacional de Salud (“FONASA”) podrán ser compensados con deudas del IRPF por rentas de trabajo, y viceversa. Por lo tanto, si una persona tiene deuda por IRPF por rentas del trabajo, sería posible que su devolución de FONASA no sea liberada.
4) Creación del Programa de Fomento para la Atracción de Personas con Talento Calificado: Se vuelven a introducir medidas para atraer talento calificado residente en el extranjero en sectores científico-tecnológicos. Estas personas podrán optar por tributar Impuesto a la Renta de los No Residentes (“IRNR”) a la tasa del 12%, en sustitución del régimen general de IRPF aplicable a residentes con tasas progresivas del 10% al 36% y un mínimo no imponible, y a su vez podrán renunciar al sistema de seguridad social uruguayo. Esta opción estará sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones y tendrá un límite temporal.
5) Se crea un nuevo Impuesto: Impuesto Global Mínimo Complementario Doméstico (“Qualified Domestic Minimum Top-up Tax” – “QDMTT”): Para alinear el sistema tributario uruguayo con el programa conocido como Pilar 2 desarrollado por la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), a nivel de impuestos corporativos, se crea el QDMTT. Este impuesto se estructura como un mecanismo de tributación mínima, estableciendo que las rentas obtenidas en Uruguay por entidades localizadas en Uruguay integrantes de grupos multinacionales, con ingresos consolidados iguales o superiores a 750 millones de euros, queden gravadas a una tasa efectiva del 15%.
Tras la presentación del Proyecto, cada una de las Cámaras del Poder Legislativo cuenta con 45 días para su consideración y aprobación. En caso de que el proyecto aprobado por una de las Cámaras fuera modificado por la otra, la Cámara que lo aprobó en primer término tendrá 15 días para estudiar las modificaciones. Rechazados los cambios propuestos o transcurrido el plazo de 15 días, el proyecto pasará a la Asamblea General (reunión de ambas cámaras), que también tendrá un plazo de 15 días para considerarlo. Por lo tanto, sería posible que en el trámite parlamentario surgieran cambios al Proyecto y que no sea aprobado tal como fue propuesto por el Poder Ejecutivo.
Como el nuevo Proyecto de Ley impacta fuertemente en los procesos de movilidad de aquellos con algún vínculo con Uruguay, el equipo de Vialto Partners puede ayudar a preparar estudios y cálculos para determinar el costo adicional que el aumento de impuestos y los cambios fiscales pueden traer.
As the new bill has a significant impact on the mobility processes of those with ties to Uruguay, the Vialto Partners team can help prepare studies and calculations to determine the additional costs that the tax increases and fiscal changes may entail.
Para cualquier consulta por este u otros temas relativos a Uruguay, por favor no dude en contactar a Vialto Partners:
Flávia Fernandes
Partner
Antonieta Rodríguez Mosquera
Senior Manager
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